近日，科沃斯发布了2024年度及2025年一季度业绩报告。2024年科沃斯收入和利润实现双增长，但营收创新高的同时，科沃斯盈利承压。这与此前公布财报的石头科技有相类似的地方，石头科技营收大涨，利润小幅下滑。

  从财报数据分析来看，科沃斯2024全年实现盈利收入165.42亿元、同比增长6.71%，创下历史上最新的记录；归属于上市公司股东的纯利润是8.06亿元，较上年增长31.70%。2025年第 一季度科沃斯营收为38.58亿元，同比11.06%；归母净利润4.75亿元，同比增长59.43%。

  对比来看，2022年和2023年，科沃斯净利润曾连续两年下滑，2023年更是跌去六成。显然，去年科沃斯在业绩上实现了一定的反弹。

  然而，科沃斯净利润水平尚未恢复至历史高点。2021年，科沃斯营收为130.9亿元，归母净利润20.10亿元，净利率高达15.39%； 2024年，科沃斯营收较2021年增加30多亿，净利润反而不及当年的一半，净利率更是只有2021年三分之一。

  反观石头科技，其2024年总营收为119.45亿元，同比大幅度增长38.03%；归母净利润减少了3.64%。虽然利润微降，但整体净利润仍是科沃斯的两倍。进入2025年第 一季度，石头科技营收达34.28亿元，同比增长86.22%。归属于上市公司股东的纯利润是2.67亿元，同比下降32.92%。

  销量表现上石头科技已实现弯道超车。根据IDC最新报告，2024年石头科技出货量达到329.65万台，首次超越长期占据出货量高位的iRobot和科沃斯。

  过去两年，扫地机器人从风口之上，迅速深陷市场疲软与同质化竞争的双重困境。海外市场视为破局关键。石头目前虽然盈利情况优于科沃斯，但随着海外市场扩张，这两大巨头都步入增收不增利的瓶颈期。这也代表着海外市场的竞争线

  在海外市场的竞争上，科沃斯作为CR4（行业前四名份额集中度指标）中资历最深、涉足出海业务最早一家，2024年境外营业收入为71.12亿元。其欧洲市场数据颇为亮眼，科沃斯和添可品牌营收分别实现同比51.6%与64.0%的显著增长。

  石头科技的海外攻势也同样凶猛。2024年，石头已经有53.48%的营收来自境外。

  可以看到，二者业绩反映出共同的困境。科沃斯营收新高但盈利承压，伴随其海外业务拓展加速，物流运输、仓储、本地化运营等费用大幅度的增加；同时在擦窗机器人、割草机器人等新品类的研发技术与市场推广上所投入的资源，也导致成本上升，迫使企业在价格与利润之间艰难平衡。

  扫地机器人早就进入性能过剩阶段。各个扫地机器人厂商只能往看起来并不重要的方向努力。

  目前，部分企业虽通过优化供应链、调整市场策略等方式积极回应，比如科沃斯加速海外本土化生产布局，石头科技加强与当地经销商合作以分摊成本，但从长久来看，关税壁垒仍是横亘在其全球化进程中的核心难题。若无法妥善解决，不仅会影响企业海外市场占有率的持续扩张，还可能迫使其重新评估全球供应链体系、改变战略布局，继而对国际化发展带来进一步挑战。